该因子主要作为反向因子

股票 2019-06-27 10:40178未知admin

  技术分析者认为行情数据包含或反映了上市公司一切信息,投资者仅利用市场数据即可甄别风险和后市机会。通联使用高频数据中的成交笔数变量,优化传统反转因子得到“日内反转因子”,反映个股近期主力流入的动量效应,因子值越大说明个股前期动量越强,经研究发现该因子可以有效甄别个股风险。

  使用日内反转因子,在中证800投资域,近两年按周调仓,空头组年化主动收益-13.6%,信息比率IR-2.15,信息系数IC为-3.33%。分组测试结果显示,前期主力流入导致涨幅较多股票,后市往往会出现回调。

  高频反转因子,作为对传统反转因子(比如近20日收益率)的改进,有着更明显、更稳定的选股能力,该因子主要作为反向因子,提示个股风险、建立壁垒池,甄别因子值较大的个股提示风险。

  个股方面,日内反转因子对以下个股较为悲观,需要谨慎,盛运环保,德宏股份,天翔环境,天成自控,名臣健康,光力科技,金逸影视,宁波东力,国泰集团,龙蟠科技,永冠新材,三川智慧,安控科技,美克家居,顺灏股份,紫金银行,天晟新材,诚迈科技。

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